S polovicou niklových baní nerentabilných, nikelársky priemysel čelí chvíľke, v ktorej sa rozbije

Mnohé z najväčších niklových baní na svete prežívajú čoraz pochmúrnejšiu budúcnosť, pretože si uvedomujú existenčnú hrozbu: lacné zdroje kovu z Indonézie sú takmer nevyčerpateľné.

Asi 1/2 niklových prevádzok je pri súčasných cenách nerentabilných a šéfovia dôležitých banských podnikov varovali v závere týždňa, že možnosti obnovy sú mizivé.

Mysliteľné uvoľnenie ťažby niklu z Austrálie do Novej Kaledónie prichádza v čase, keď sú západné vlády zaneprázdnené zabezpečovaním dodávateľských reťazcov, ktoré chcú dekarbonizovať svetovú ekonomiku. Je iróniou, že indonézska výroba niklu z uhlia vytláča z trhu neskúsený kov, ktorý tak dlho nedokázal získať trhovú prémiu.

Prevzatie manipulácie so strategickou metalízou z Číny sa stalo ústredným faktorom administratívy Joea Bidena. Zatiaľ čo americkí dôstojníci cestovali po celom svete a hľadali ponuky látok ako kobalt a meď, najvážnejší zvrat nastal v prípade indonézskeho niklu podporovaného Čínou. Nikel je kľúčovou vecou v elektromobiloch.

Indonézia v súčasnosti účtuje viac ako 1/2 medzinárodného nábytku a s pomocou do roku 2020 by mala dosiahnuť tri štvrtiny svetovej výroby.

"Indonézsky nikel ponúka vážnu štrukturálnu výzvu," uviedol generálny riaditeľ Anglo American Plc Duncan Wanblad posledný týždeň po odpise 500 miliónov dolárov na obchod s niklom. "Nezdá sa, že by v dohľadnej dobe poľavili."

Nikel bol historicky rozdelený do dvoch kategórií: nízkokvalitný nikel používaný na výrobu nehrdzavejúceho kovu a vysokokvalitný nikel používaný na výrobu batérií. Veľký rast indonézskeho stupňa zníženia viedol k prebytku a čo je najdôležitejšie, zlepšenia technologického know-how v oblasti spracovania umožnili, aby sa prebytok zmenil na úžasný produkt.

Komoditné trhy sú zvyčajne náchylné na cyklické výkyvy, najmä keď rozsiahlejšie makroekonomické vzostupy alebo poklesy spôsobujú neočakávanú nerovnováhu ponuky a dopytu. Scenár je však v súčasnosti charakteristický pre nikel, pričom podnik ako celý súčasný proces predstavuje štrukturálny posun, ktorý bráni predpovediam a modelom.

Nikel je jednoducho zaokrúhľovacia chyba pre BHP Group, najväčšiu svetovú ťažobnú spoločnosť, ktorá je zodpovedná za väčšinu strát vo svojich ročných ziskoch, ktoré zvyčajne presahujú 30 miliárd USD. Ale v posledných rokoch korporácia podporila neobyčajné zeme ako kľúčový boom trh, ktorý by pomohol kompenzovať jej ústup od fosílnych palív.

Namiesto toho sa z neho stala katastrofa.

Tento týždeň šéf spoločnosti Mike Henry pripustil, že organizácia bude musieť v nasledujúcich mesiacoch urobiť výber, či zatvorí alebo nezatvorí svoju vlajkovú loď výroby niklu v Austrálii. Henry, ktorý už odpísal náklady spoločnosti na 2,5 miliardy dolárov, očakáva, že trh bude naďalej v prebytku najmenej do roku 2030.

Táto schopnosť bolesť môže tiež jednoducho začať.

Macquarie Group Ltd. odhaduje, že približne 250000 ton ročne, čo sa rovná 7 % kompletnej výroby, bolo vytlačených z trhu v dôsledku zatvárania závodov, pričom každých ďalších 190000 ton úmyselné oneskorenie výstupu.

Spolu s finančným spomalením v Číne a USA, rovnako dobre ako vzostupy a pády reputácie vozidiel poháňaných elektrickým pohonom, boli výdavky na nikel tvrdo zasiahnuté. Náklady na železnú rudu klesli v záverečnom roku o 45 percent a teraz sa pohybujú okolo 17 USD,000 za tonu. Pri 18 dolároch000 za tonu bolo 35 percent výroby nerentabilných, zatiaľ čo pri 15 dolároch000 tona vyskočila na 75 percent, podľa Macquarie.

Angloamerická hlavná vláda Wanblad uviedla, že bude nejaký čas zásobovať niklový podnik spoločnosti tvárou v tvár indonézskej hrozbe. Preveruje takmer všetky bane spoločnosti, aby znížil náklady.

Povedal: "Naše operácie s niklom budú predmetom úplného prehľadu, aby sme sa uistili, že teraz nie sú stratové a odovzdávajú potenciálny zisk." "Teraz im neposkytnem schému, ktorá im pomôže preladiť sa, aby mohli byť efektívni."

Glencore Plc je jedným z najväčších svetových výrobcov niklu s rozsiahlymi prevádzkami v Kanade a Austrálii. Agentúra uzavrela svoje prevádzky na výrobu niklu na Novokaledónskych ostrovoch (Nová Kaledónia). Pri moderných cenách zarobí tento rok komerčný podnik jednoducho 500 miliónov dolárov a generálny riaditeľ Gary Nagle očakáva, že výdavky zostanú nižšie.

"Počítame s tým, že výroba v Indonézii bude pokračovať v silnom rozvoji," povedal Nagle. "Nepočítame s tým, že náklady sa v rýchlom až strednodobom horizonte výrazne zlepšia."

S nadmernou ponukou na nasledujúcich päť a viac rokov je veľmi pravdepodobné, že ďalšie bane sa zatvoria skôr, ako sa situácia zlepší. Ak sa trh konečne vyrovná, Indonézia a Čína budú mať veľký podiel na trhu ako teraz.

Rýchly rast Indonézie však navyše vyvolal kritiku. Veľká časť jeho výroby pochádza z uhoľnej energie s vyššími emisiami na tonu ako jeho konkurenti a jeho rýchly rast eroduje dažďové pralesy.

S malými vyhliadkami na rýchle zotavenie sa západní baníci spoliehajú na zdroje dočasných úradov a na tlak od klientov, ako sú automobilky, aby v budúcnosti požadovali „zelenší“ nikel, za ktorý sú ochotní platiť vyššie ceny.

Spoločnosť BHP Billiton tento týždeň známa ako na Londýnskej burze kovov (LME), aby rozšírila svoje pokrytie zodpovedného získavania zdrojov tak, aby zahŕňala environmentálnu due diligence, aby pomohla odlíšiť jej tovar od indonézskych a čínskych dodávok.

Ako však Canon priznáva, zákazníci niklu sa dlho zdráhali platiť vyššie ceny.

"Momentálne už na trhu nie je veľa špičkovej triedy," povedal Nagle.